אגח ממשלתי לא צמוד מדד: האם זה השקעה חכמה?

אג"ח ממשלתי לא צמוד מדד: מה זה ולמה זה כל כך מעניין?

אם אתם שואלים את עצמכם מה זה אג"ח ממשלתי לא צמוד מדד, אתם לא לבד. נדמה לי שפעם פגשתי את המונח הזה בשיחת סלון, אבל אז הגיע דוד של מישהו עם מסיבת סושי, והנושא שקע במעטה הסושי המפואר. אז בואו נבין ביחד מה זה, למה זה חשוב, ומה כדאי לדעת לפני שמתחילים לדבר על המונח הזה.

אז מה זה בעצם אג"ח ממשלתי לא צמוד מדד?

בואו נדבר בשפה פשוטה: אג"ח ממשלתי לא צמוד מדד זה בעצם הלוואה שהממשלה לוקחת מהציבור. בכך שהיא מציעה לחברים הטובים שלה (כמוכם) לקבל ריבית על ההלוואות הללו. ואולם, מה שעושה את ההשקעה הזאת למיוחדת, הוא שהאג"ח הזה לא משנה את הערך שלו בהתאם לשיעור האינפלציה. כלומר, אם האינפלציה עולה כמו טורנדו, ההשקעה שלכם לא תושפע – וזו בהחלט נקודה חיובית למי שרוצה לדעת מה יקרה ב-20 השנים הבאות (וזו שאלה שרבים מאיתנו שואלים בסתר).

כיצד פועלים אג"ח ממשלתי לא צמוד מדד?

בואו נבצע תרגיל דימוי: דמיינו שאתם מלווהים לחבר שלכם 1,000 ש"ח כדי שהוא יוכל לקנות מצלמה. החבר מציע לכם להיות חברים טובים ומתחייב להחזיר לכם את הכסף פלוס 100 ש"ח בעוד שנתיים. הוא לא מבטיח לכם שהכסף הזה יוכל לקנות את אותה מצלמה בעוד שנתיים, אבל החבר הזה באמת מתכוון להחזיר לכם את הכסף. עכשיו תחשבו על כמות החברים שלכם שמסוגלים לעמוד בהתחייבויות האלה – כאן נכנסת הממשלה לעניין!

• חסכון לטווח ארוך: אג"ח כזה הוא בדרך כלל השקעה בינונית לזמן ארוך, ומקנה לכם תזרים מזומנים קבוע.
• סיכון נמוך: השקעה באג"ח ממשלתי נחשבת להשקעה עם סיכון נמוך, כי הממשלה מקבלת את הכסף שלך ללא ערבות.
• ריבית קבועה: הוא מציע ריבית קבועה, כך שאם אתם רגילים למערבולת של דיבידנדים משתנים, זה בהחלט ידבר אליכם.

אג"ח לא צמוד מדד מול אג"ח צמוד מדד – מה הנקודה?

פה מתחילה המערכת כולה להתדרדר לחוסר ודאות. בואו נדבר על ההבדלים. אם אג"ח ממשלתי צמוד מדד הוא כמו לבוש חם בקיץ, אג"ח לא צמוד מדד הוא כמו כפכף באוגוסט. המערכת היחסים בין שניהם תלויה – איך לומר – במידה רבה על מצב הכלכלה.

• השפעת האינפלציה: אג"ח צמוד מדד מתעדכן על בסיס האינפלציה, בעוד שהלא צמוד לא.
• תשואות משתנות: תשואות של אג"ח צמוד מדד עלולות להיות גבוהות, אבל בסיכון של אינפלציה, הלא צמוד יציב פחות.
• השקעה רבעונית או שנתית: אג"ח צמוד מדד עשוי להיות מעולה למשקיעים המחפשים גמישות.

שאלות נפוצות על אג"ח ממשלתי לא צמוד מדד

שאלה 1: מדוע להשקיע באג"ח לא צמוד מדד?

אם אתם מחפשים השקעה קבועה עם סיכון נמוך והמון שקט נפשי, אג"ח כזה עלול להיות פתרון מצוין.

שאלה 2: מה הסיכונים שאני לוקח בכך?

ברוב המקרים, הסיכון הוא נמוך מאוד. עם זאת, כדאי לזכור שהכסף לא צמוד לאינפלציה, כך שהערך שלו עשוי לקטון, במידה וקונים דברים אחרים שבהם אתם מעוניינים בזמן עתידי.

שאלה 3: איך אני קונה אג"ח כזה?

שוק האג"ח הוא מסודר כמו ספר מתכונים. אפשר לרכוש דרך בנק, חברת השקעות או אפילו דרך אתר ייעודי.

שאלה 4: מה קורה אם אני צריך את הכסף באמצע?

תמיד אפשר למכור, אבל ההבנה שלכם בנוגע לערך ההשקעה עשויה לשחק תפקיד.

שאלה 5: האם כדאי לחכות לשינויי ריבית?

תמיד כדאי לעקוב אחר השוק, אבל ככל שיודעים יותר מוקדם, חוסכים יותר.

האם אג"ח ממשלתי לא צמוד מדד הוא השקעה בעייתית?

כמו בכל דבר בחיים, גם כאן חשוב לעשות תחקיר. חושבים על אג"ח לא צמוד? תבינו מה הסיכונים, מה היתרונות, ומה המטרה שלכם בהשקעה הזאת. כך תדעו באיזו גישה לבחור ואיך לנהל את הכסף שלכם בצורה נכונה. האם כדאי להשקיע? בהחלט! האם זה רק דבר אחד מתוך המון? בהחלט! הישארו ערניים, ושלא תצטרכו לחפש בחו"ל מישהו שיעזור לכם לעבור את הצעד הבא. אולי במקום זה תמצאו שותף שיביא אתכם להשקעה הנכונה!

אם אתם שואלים את עצמכם אם כדאי לקפוץ לתוך העולם הזה, התשובה היא פשוטה: מה כבר יכול להיות רע? ועוד אתם יכולים ליהנות ממסיבת סושי בזמן שאתם משקיעים!